6月以來，農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、中國(guó)銀行相繼發(fā)行多只總損失吸收能力非資本債券（簡(jiǎn)稱“TLAC債券”），總額達(dá)2000億元。
農(nóng)業(yè)銀行日前宣布，8月1日，農(nóng)業(yè)銀行在銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行500億元TLAC債券。其中，3+1年期300億元，利率1.85%；5+1年期50億元，利率1.93%；10+1年期150億元，利率2.15%。本期債券充分考慮投資者需求，設(shè)置三個(gè)期限組合，并設(shè)有增發(fā)機(jī)制。得益于投資者大力支持，本期債券在200億元基礎(chǔ)額度上，用足300億元增發(fā)額度，三個(gè)期限品種債券均實(shí)現(xiàn)增發(fā)，最終發(fā)行規(guī)模500億元，有效提升農(nóng)業(yè)銀行總損失吸收能力。此次發(fā)行吸引各類投資者踴躍參與，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)規(guī)模達(dá)基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模4倍。
6月底，農(nóng)業(yè)銀行也在銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行300億元TLAC債券，同樣為三期限組合發(fā)行。其中，3+1年期150億元，發(fā)行利率1.83%；5+1年期30億元，發(fā)行利率1.87%；10+1年期120億元，發(fā)行利率2.06%。
近期，交通銀行成功發(fā)行兩期TLAC債券。6月16日晚間，交通銀行公告稱，經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，該行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開發(fā)行“交通銀行股份有限公司2025年第一期總損失吸收能力非資本債券（債券通）”，并于2025年6月16日發(fā)行完畢。本期債券發(fā)行總規(guī)模為人民幣400億元，分為兩個(gè)品種，其中品種一為4年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模為340億元，票面利率為1.79%，在第3年末附有條件的發(fā)行人贖回權(quán)；品種二為6年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模為60億元，票面利率為1.88%，在第5年末附有條件的發(fā)行人贖回權(quán)。
值得注意的是，交通銀行隨后還成功發(fā)行首單“固息＋浮息”雙品種TLAC債券。7月21日，交通銀行在銀行間市場(chǎng)成功簿記發(fā)行2025年第二期TLAC債券，發(fā)行規(guī)模300億元，期限為3+1年期，其中固息品種發(fā)行規(guī)模250億元，票面利率1.78%，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)1.83倍；浮息品種發(fā)行規(guī)模50億元，首期票面利率1.82%，掛鉤基準(zhǔn)利率為7天期存款類機(jī)構(gòu)間質(zhì)押式加權(quán)回購(gòu)利率（DR007）60日均值，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)1.42倍。
交通銀行表示，本次發(fā)行的浮息TLAC債券為商業(yè)銀行首單創(chuàng)新實(shí)踐，是交行積極響應(yīng)監(jiān)管指導(dǎo)要求，貫徹落實(shí)加快多層次債券市場(chǎng)發(fā)展的重要舉措。本次浮息TLAC債券基本規(guī)模30億元，簿記發(fā)行過程中獲得訂單超過70億元，最終在合理的市場(chǎng)化定價(jià)上實(shí)現(xiàn)50億元發(fā)行。參與認(rèn)購(gòu)的投資者涵蓋國(guó)有大行、股份制銀行、基金、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等，呈現(xiàn)多元化結(jié)構(gòu)布局，進(jìn)一步拓寬了浮息債投資者群體。交行作為全球系統(tǒng)重要性銀行，本次TLAC債券的發(fā)行有助于進(jìn)一步滿足監(jiān)管TLAC達(dá)標(biāo)要求，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，為建設(shè)世界一流銀行集團(tuán)提供有力支撐。
此外，中國(guó)銀行7月10日晚間披露，經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，該行于7月8日在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行總損失吸收能力非資本債券（第一期）（債券通），并于7月10日發(fā)行完畢。本期債券為4年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模為人民幣500億元，票面利率為1.75%，在第3年末附有條件的發(fā)行人贖回權(quán)。
TLAC債券是指全球系統(tǒng)重要性銀行為滿足總損失吸收能力要求而發(fā)行的、具有吸收損失功能、不屬于商業(yè)銀行資本的金融債券。去年5月，工商銀行率先發(fā)行TLAC債券。2024年全年，工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行等五家大行共發(fā)行TLAC債券12只，規(guī)模合計(jì)2300億元。
惠譽(yù)博華今年5月發(fā)布的報(bào)告指出，根據(jù)監(jiān)管要求，2022年以前被認(rèn)定的中國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs），需分別在2025年及2028年初分階段滿足外部總損失吸收能力風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率（TLAC/RWA）不低于16%及18%的要求。工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行（四大行）均在2022年前先后被認(rèn)定為全球系統(tǒng)重要性銀行，而交通銀行在2023年被認(rèn)定為G-SIB，應(yīng)當(dāng)自被認(rèn)定之日起三年內(nèi)（即2027年前）滿足TLAC第一階段要求。目前四大行已順利按期滿足第一階段TLAC要求，各機(jī)構(gòu)2025年一季度“TLAC/RWA”比例均超過20%的最低要求，其中工商銀行與建設(shè)銀行上述指標(biāo)分別達(dá)到21.8%及21.9%，處于四大行中較高水平，而中國(guó)銀行及農(nóng)業(yè)銀行同期指標(biāo)分別為20.7%及20.5%。交通銀行入選G-SIB時(shí)間相對(duì)較晚，其一季度末“TLAC/RWA”比例為18.7%，水平上較四大行整體存在一定距離，但該行須于2027年前滿足第一階段達(dá)標(biāo)要求，時(shí)間上存在較大空間。
來源： 經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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