圖為德國慕尼黑的寶馬集團工廠內的流水線。 邰思聰攝
2025年以來，美國總統(tǒng)特朗普重返白宮后推行的激進關稅政策對全球汽車產業(yè)造成了前所未有的沖擊。其中，德國汽車制造商成為這一關稅政策的“重災區(qū)”。近日，美國與歐盟達成貿易協(xié)議，將關稅稅率下調至15%，對德國車企的壓力有所緩解，但仍高于2024年底2.5%的水平。在全球汽車行業(yè)面臨制造成本上升、銷量下滑和電動汽車轉型壓力的背景下，新協(xié)議雖避免了全面貿易戰(zhàn)，卻未能完全消除德國車企的困境。
美國加征關稅舉措不僅針對德國車企，還涵蓋了日本、韓國等其他主要汽車制造商。德國作為歐洲最大的乘用車出口國，受到的沖擊尤為顯著。德國汽車制造商對美國市場的依賴度較高，2024年德國對美出口的汽車和零部件占其總出口的近20%。美國加征關稅舉措直接推高了德國車企的出口成本，迫使企業(yè)重新評估其全球供應鏈和生產布局。
經過數月緊張談判，7月27日，美國與歐盟達成新貿易協(xié)議。協(xié)議將大多數歐盟商品的關稅降至15%。協(xié)議還包括歐盟承諾在2028年前購買7500億美元的美國能源產品、追加6000億美元對美投資，以及對部分商品（如飛機及零部件、某些化學品和農產品）實現(xiàn)“零關稅”。德國總理默茨表示，協(xié)議避免了“全面貿易戰(zhàn)”，但德國工業(yè)界認為15%的關稅仍對德國的出口導向型經濟構成“巨大負面影響”。
德國汽車行業(yè)因其高度全球化的生產模式和對美國市場的依賴，成為美歐貿易戰(zhàn)的主要受害者。
首先，美國加征關稅舉措對德國車企的財務狀況造成重創(chuàng)。有媒體分析，受美國關稅影響，預計德國三大車企（即梅賽德斯-奔馳、大眾和寶馬）今年的現(xiàn)金流減少超過100億美元。具體來看，梅賽德斯-奔馳今年的現(xiàn)金流預計將從110億美元驟降至約30億美元；大眾的現(xiàn)金流預計下降至38億美元，不足去年95億美元的一半；寶馬的現(xiàn)金流則預計小幅下降至50億美元。
關稅直接推高了出口至美國的汽車和零部件成本，壓縮了企業(yè)的利潤空間。德國多家車企近來發(fā)布的財務數據顯示，奧迪今年上半年稅后利潤同比下降37.5%，保時捷二季度營業(yè)利潤同比暴跌91%，而梅賽德斯-奔馳二季度凈利潤同比暴跌69%。這些數據反映了美國關稅政策對德國車企財務狀況的沉重打擊。
其次，德國汽車行業(yè)近年來面臨原材料價格上漲、能源危機和電動汽車轉型的高成本，美國關稅政策進一步推高了出口和供應鏈成本。德國車企在美國銷售的高端車型多依賴歐洲生產的零部件，15%的關稅雖低于此前水平，但仍顯著增加了成本。此外，美國對鋼鋁維持50%的關稅，對汽車供應鏈造成額外壓力。美歐貿易協(xié)議雖提出以配額制替換高關稅，但具體細節(jié)尚未明確，短期內難以緩解供應鏈緊張局面。
最后，高關稅推高了德國汽車在美國市場的價格，削弱其競爭力。關稅從2.5%升至27.5%后，德國對美出口汽車銷量已出現(xiàn)下滑。新協(xié)議將關稅降至15%，緩解了部分壓力，但仍高于歷史水平，消費者購車成本上升可能進一步抑制需求。今年3月，美國關稅政策宣布后，德國車企股價暴跌，寶馬、大眾和保時捷跌幅為13%至25%。美歐貿易協(xié)議公布后，車企股價短暫上漲，但隨后回落，反映了市場對車企長期盈利能力的擔憂。
美歐貿易協(xié)議將汽車關稅從27.5%降至15%，讓德國車企短暫地喘了口氣。歐洲汽車制造商協(xié)會表示，協(xié)議為行業(yè)帶來了“急需的確定性”，避免了30%關稅的最糟糕后果。默茨稱協(xié)議“保住了核心利益”，防止報復性關稅對跨大西洋貿易的進一步破壞。此外，協(xié)議為部分零部件設立“零關稅”，可能間接降低供應鏈成本。
然而，盡管關稅稅率下調，15%的稅率仍遠高于此前關稅稅率，對德國車企的利潤空間構成較大壓力。德國工業(yè)聯(lián)合會董事尼德馬克稱協(xié)議為“痛苦的妥協(xié)”，指出其對出口導向型產業(yè)的“巨大負面影響”。此外，美國對加拿大和墨西哥生產的汽車維持25%的關稅，而歐盟車輛享受15%的關稅，可能使德國車企在美國市場獲得相對競爭優(yōu)勢，但供應鏈復雜性可能抵消部分好處。
此外，美歐貿易協(xié)議對德國就業(yè)與生產轉移構成潛在風險。德國汽車研究中心主任杜登霍夫表示，15%的關稅可能導致歐洲車企及其供應商損失高達7萬個就業(yè)崗位，因為企業(yè)可能將生產轉移至美國以規(guī)避關稅。例如，大眾正考慮在美國新建奧迪工廠，寶馬和梅賽德斯-奔馳也可能擴大在美產能。然而，建廠需要耗費數年時間并進行高額投資，短期內難以彌補損失。
美國加征關稅舉措并非德國汽車行業(yè)面臨的唯一挑戰(zhàn)。近年來，全球汽車行業(yè)正經歷深刻變革，德國車企在多重危機中艱難生存。一方面，德國車企正投入巨資推動電動汽車轉型，以應對全球碳中和目標。大眾汽車計劃到2030年投資1800億歐元，但美國關稅政策導致的現(xiàn)金流減少可能迫使企業(yè)削減研發(fā)預算，延緩轉型。美歐貿易協(xié)議雖緩解了部分壓力，但高關稅仍可能限制企業(yè)在電動汽車領域的競爭力。
另一方面，俄烏沖突引發(fā)的能源危機和芯片短缺已對德國車企造成沖擊。美國加征關稅舉措及美歐貿易緊張進一步擾亂了供應鏈穩(wěn)定。美國對鋼鋁加征50%的關稅和對墨西哥加征25%的關稅，增加了德國車企的零部件成本。美歐貿易協(xié)議中的配額制談判可能為供應鏈帶來一定緩解，但不確定性依然存在。
總之，美歐貿易協(xié)議為德國汽車行業(yè)提供了一定緩解，避免了更嚴重的貿易戰(zhàn)。然而，15%的關稅仍對利潤、銷量和供應鏈構成壓力，疊加電動汽車轉型和地緣政治風險，德國車企面臨多重挑戰(zhàn)。未來，德國汽車行業(yè)必須在危機中尋找機遇，通過創(chuàng)新和戰(zhàn)略調整重獲競爭力，同時警惕貿易保護主義對全球經濟的潛在反噬。
來源：中國經濟網 陳希蒙
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