近日，在大連商品交易所的倡議和指導下，由國投期貨有限公司與工商銀行聯合首創的“溫度指數衍生品+氣象指數”試點項目在四川省萬源市啟動，為大巴山千年貢茶續寫富民新篇。
長期以來，茶農在對抗高溫氣象災害方面缺乏有效手段和途徑，今年國投期貨聯合工商銀行將中央氣象臺—大商所天氣系列指數溫度指數衍生品和氣象指數保險試點項目帶進萬源市，本次溫度指數衍生品試點項目將原本難以預判的高溫風險量化為公開透明的數值曲線，把氣溫波動數值設計為指數型金融衍生品標的，以茶樹耐受臨界溫度為觸發值，通過衍生品交易對沖風險，為萬源市茶農筑起精準而高效的風險屏障。
據了解，大商所溫度指數是由中國氣象局中央氣象臺與大連商品交易所聯合研發，該指數基于中央氣象臺權威的氣象數據，涵蓋22個全國主要城市。但如何讓“溫度尺”真正護佑茶農？國投期貨亮出全國首單“溫度指數衍生品+氣象指數保險”雙保險方案，形成風險管理閉環。
具體來看，由國投期貨為茶葉種植合作社設計掛鉤大商所溫度指數成都地區的場外衍生品產品，約定產品期限內一旦當日14時氣溫突破觸發值33℃，則達到賠付條件，將高溫風險轉移至金融衍生品市場。為減輕合作社參與衍生品交易的成本壓力，國投期貨捐贈鄉村振興幫扶資金10萬元，用于項目主體權利金費用支出，以實際行動保障項目實施。
同時，由工商銀行幫扶開展的氣象指數保險試點項目，覆蓋茶葉種植面積1萬畝，保費共計99萬元，其中工商銀行幫扶捐贈79.2萬元，農戶自繳19.8萬元。氣象指數保險精準彌合了溫度指數基準地與具體茶園小氣候之間“最后一公里”的溫度“基差”風險，確保賠付更加精準且直達受災茶農。
對比來看，大商所溫度指數衍生品和氣象指數保險二者可實現較好互補關系，溫度指數衍生品具備交易要素靈活、交易形式多樣、入場離場日期自由、結算便捷高效、覆蓋范圍廣等特點，而氣象指數保險則普惠易用，基差相對更小，局部地域保障精準。兩種風險管理工具的合作，既滿足靈活度，又具有普適性，機構得效率，農戶得實惠。
“這相當于為茶園套上‘雙層防熱鎧甲’，也正是我們本次項目設計雙保險模式的緣由。”國投期貨項目負責人表示，“溫度指數衍生品覆蓋大范圍的高溫系統性風險，配套氣象指數保險則精準補償萬源市局部小氣候差異。兩者無縫銜接，形成閉環，是金融市場服務實體產業、服務‘三農’的積極創新和有效嘗試，既保障了茶農收益，又優化了風險管理效率。”
（來源：證券日報網 作者：王寧）
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