8月8日，上期所及上期能源、鄭商所、大商所、中金所、廣期所分別發布程序化交易管理辦法，自2025年10月9日起實施。
同時，上述期貨交易所還分別發布了關于程序化交易有關事項的通知，明確程序化交易報告要求和過渡期安排，加強程序化交易監管，規范程序化交易行為，維護期貨交易秩序和市場公平。
據了解，上述新規正式實施后，將設置6個月過渡期，其間程序化交易者完成委托協議簽訂、程序化交易報告等事項。
前期，上述期貨交易所已就各自程序化交易管理辦法向社會公開征求意見，并通過座談、調研等方式，充分聽取境內外投資者和市場機構意見建議。
據了解，此次期貨交易所公布的程序化交易管理辦法圍繞強監管、防風險、促高質量發展主線，堅持“趨利避害、突出公平、從嚴監管、規范發展”的監管目標導向，明確“先報告、后交易”的要求，對程序化交易報告管理、系統接入管理、主機托管和席位管理、交易監測與風險管理、監督管理等做出細化規定，確保《期貨市場程序化交易管理規定（試行）》落地見效。
此外，關于程序化交易有關事項的通知，對程序化交易報告、過渡期安排、監管要求作了細化要求。其中，在監管要求事項方面，對于違反相關規定的程序化交易者，交易所將責令改正，并可以采取提示通知、要求報告情況、約見談話、限制開倉等措施。對于違反相關規定的期貨公司會員、境外特殊經紀參與者、境外中介機構，交易所將責令改正，并可以采取提示通知、約見談話、發出警示函、發出意見函等措施。情節嚴重的，按照違規處理辦法有關規定處理。
本次新規出臺后，得到了期貨市場各方的一致支持。從多位市場人士溝通了解到，他們認為程序化交易管理辦法回應了市場關切，有助于推動程序化交易規范發展。
華聞期貨總經理助理馮越峰表示，程序化交易監管更精準、嚴格。程序化交易監管細化的核心邏輯是在鼓勵技術創新的同時通過精準監管和市場化手段防控風險，未來期市程序化交易將呈現策略類型分化、合規成本增加和市場公平性提升三大趨勢。
中州期貨首席信息官歐陽帆認為，程序化交易管理辦法覆蓋了程序化交易的“入口”（系統接入管理、主機托管、席位管理）、“過程”（持續報告制度、實時監控）、“出口”（交易行為規范、違規處罰）等全周期環節。
在具體措施上，歐陽帆認為，程序化交易管理辦法中，強化交易報告制度是核心。要求程序化交易者真實、準確、完整地報告賬戶、交易和軟件、策略等關鍵信息。這極大地提升了市場的透明度，使監管者能夠“看得清”市場結構、風險分布和交易行為模式，為精準監管提供數據基礎。
馮越峰認為，隨著高頻交易成本上升，中低頻交易策略或成為主流，交易者需投入更多資源滿足報告、測試等合規要求，而技術中立原則和差異化監管將有助于減少技術優勢對市場的扭曲。
（來源：期貨日報網 作者：楊美）
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