近日，即將登陸上交所主板的江陰華新精密科技股份有限公司（以下簡稱“華新精科”），發(fā)布了首次公開發(fā)行股票并在主板上市網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果公告。該公司網(wǎng)下投資者初步配售名單中出現(xiàn)了寧銀理財有限責任公司（以下簡稱“寧銀理財”）的身影。而這已是寧銀理財今年以來參與的第4個IPO（首次公開發(fā)行股票）網(wǎng)下打新項目。
積極參與打新
華新精科網(wǎng)下投資者初步配售明細表顯示，寧銀理財管理的兩只理財產(chǎn)品“寧銀理財寧贏平衡增利國企紅利混合類日開理財6號”“寧銀理財寧贏個股臻選混合類開放式理財產(chǎn)品1號（最短持有2年）”獲得初步配售，配售股份數(shù)量均為811股，獲配金額均為1.51萬元。在此之前，寧銀理財管理的這兩只理財產(chǎn)品以每股19.29元入圍有效報價。
在此之前，寧銀理財已參與漢桑科技、天富龍、廣東建科3個IPO項目的網(wǎng)下打新并成功獲得配售。
不過，目前參與A股市場IPO網(wǎng)下打新的銀行理財子公司并不多，不論是從參與IPO網(wǎng)下打新的項目數(shù)量，還是從涉及管理的理財產(chǎn)品數(shù)量來看，寧銀理財都較為活躍。
此前，銀行理財子公司主要借道投資公募基金等間接參與IPO網(wǎng)下打新。今年3月份，中國證監(jiān)會修訂《證券發(fā)行與承銷管理辦法》，銀行理財產(chǎn)品被納入IPO優(yōu)先配售對象范圍，銀行理財子公司作為A類投資者，可以直接將產(chǎn)品募集資金用于網(wǎng)下新股申購。
“作為A類投資者，銀行理財子公司享有優(yōu)先配售權(quán)，可獲得更高配售比例。”蘇商銀行特約研究員薛洪言表示。
在政策鼓勵理財資金入市的背景下，今年以來，已有銀行理財子公司搶先試水A股IPO網(wǎng)下打新。今年6月份，光大理財有限責任公司管理的一只理財產(chǎn)品參與信通電子IPO網(wǎng)下打新并成功入圍有效報價，為行業(yè)內(nèi)首家參與IPO網(wǎng)下打新的銀行理財子公司。
同時，銀行理財子公司也在積極參與港股IPO基石投資。例如，中郵理財有限責任公司今年先后參與寧德時代、三花智控港股IPO基石投資，而三花智控港股IPO基石投資者中也有工銀理財有限責任公司的身影。
謀求增厚收益
“今年以來，A股IPO打新收益顯著，銀行理財子公司參與IPO網(wǎng)下打新的動力較強。投資新股也成為銀行理財子公司增厚產(chǎn)品收益的重要途徑之一。”南開大學金融學教授田利輝表示。
薛洪言認為，當前A股打新市場呈現(xiàn)出低風險、高收益的特征，風險敞口有限而收益彈性較強，其收益率遠高于傳統(tǒng)固收類資產(chǎn)，為銀行理財子公司提供了優(yōu)質(zhì)的收益渠道。“通過實施‘固收+打新’策略，將打新收益與固定收益相結(jié)合，可形成‘穩(wěn)健底倉+彈性收益’的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進一步提升相關(guān)產(chǎn)品的整體收益水平。”
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至8月28日收盤，A股上市的67只新股上市首日平均漲幅為239.67%。其中，寧銀理財參與的3個IPO網(wǎng)下打新項目里，漢桑科技、天富龍、廣東建科自上市日至8月28日收盤，股價累計區(qū)間漲幅分別為126.74%、90.25%、411.59%。
此外，在寧波銀行手機銀行App查詢到，上述寧銀理財?shù)膬芍焕碡敭a(chǎn)品近一年的年化收益率分別為10.16%、31.43%。
受訪專家認為，銀行理財子公司參與IPO網(wǎng)下打新仍面臨投研能力相對不足、產(chǎn)品風險控制機制有待完善、產(chǎn)品風險與客戶風險偏好存在錯配等難題。對此，銀行理財子公司需從投研能力建設(shè)、產(chǎn)品設(shè)計創(chuàng)新、客戶教育等方面持續(xù)發(fā)力，突破發(fā)展瓶頸。
“積極參與IPO網(wǎng)下打新是銀行理財子公司推進理財業(yè)務(wù)凈值化轉(zhuǎn)型的必然要求。”薛洪言進一步表示，這有助于推動銀行理財子公司的權(quán)益類投研體系建設(shè)，增強產(chǎn)品競爭力。
來源： 證券日報
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