中信建投認(rèn)為，當(dāng)前A股市場交易情緒已進(jìn)入過熱階段，抱團(tuán)傾向愈發(fā)明顯，需注意交易結(jié)構(gòu)惡化。總體來看，TMT板塊擁擠度雖未見頂，但已接近預(yù)警線，市場交易結(jié)構(gòu)惡化需要重視，消費(fèi)、周期等低熱度板塊可能在下一階段的行情中擁有更高性價比。2025年上半年營收及凈利同比轉(zhuǎn)正，盈利周期拐點清晰，企業(yè)步入溫和復(fù)蘇通道，市場資金從避險逐步轉(zhuǎn)向攻守兼?zhèn)洌嗖A穩(wěn)健型與成長性資產(chǎn)。
財信證券認(rèn)為，上周指數(shù)大幅波動后，A股市場籌碼結(jié)構(gòu)有所改善，市場走強(qiáng)基礎(chǔ)進(jìn)一步夯實。從中期來看，“反內(nèi)卷”政策及需求端政策將是影響A股市場高度的重要因素，居民儲蓄存款入市將是市場指數(shù)走強(qiáng)的重要支撐。繼續(xù)維持指數(shù)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行、投資容錯率將提升、積極參與A股市場的判斷，建議近期繼續(xù)關(guān)注高景氣板塊的低吸輪動機(jī)會。
東莞證券認(rèn)為，上周五，上證指數(shù)高位震蕩，創(chuàng)業(yè)板指延續(xù)強(qiáng)勢。盤面上，活躍資金切換到電池產(chǎn)業(yè)鏈，固態(tài)電池概念股集體大漲；而科技股方向則陷入調(diào)整，近期持續(xù)大漲的半導(dǎo)體、芯片股展開調(diào)整，市場熱點呈現(xiàn)出較為良性的輪動。當(dāng)前充裕流動性仍是行情的主要基底，良好的持股體驗和賺錢效應(yīng)持續(xù)吸引增量資金入市。后續(xù)關(guān)注三個方面，一是9月美聯(lián)儲降息成為大概率事件，關(guān)注流動性寬松對行業(yè)的催化；二是“反內(nèi)卷”有望從供給端對順周期板塊帶來中長期催化，關(guān)注PPI止跌回升情況；三是市場進(jìn)入牛市第二階段，板塊輪動較高，關(guān)注目前漲幅和估值處于低位、景氣低位改善的領(lǐng)域。
（來源：證券時報網(wǎng) 作者：闕福生）
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