9月12日，中國證監(jiān)會發(fā)布《期貨公司分類評價規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》），并自發(fā)布之日起施行。
期貨公司分類評價制度是期貨公司監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度。2009年，中國證監(jiān)會發(fā)布《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定（試行）》，歷經(jīng)2011年、2019年和2022年三次修訂，本次是第四次修訂，旨在通過完善分類評價制度，更好地反映期貨公司合規(guī)風(fēng)控能力，提高對期貨公司監(jiān)管效能，引導(dǎo)期貨公司合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營。
多位受訪業(yè)內(nèi)人士表示，《規(guī)定》立足于市場現(xiàn)狀，側(cè)重引導(dǎo)期貨公司加強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明方向，有利于促進(jìn)期貨公司合規(guī)經(jīng)營、穩(wěn)健發(fā)展。
優(yōu)化完善加分扣分標(biāo)準(zhǔn)
本次修訂將標(biāo)題由《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》調(diào)整為《期貨公司分類評價規(guī)定》，同時重點(diǎn)完善扣分標(biāo)準(zhǔn)和優(yōu)化加分標(biāo)準(zhǔn)。
“分類評價制度是督促期貨公司規(guī)范運(yùn)營、提升服務(wù)能力的‘指揮棒’。”中糧期貨首席風(fēng)險官方晶表示，近年來，隨著期貨市場創(chuàng)新加速，原有的評價規(guī)定在指標(biāo)覆蓋、評價邏輯上的局限性逐漸顯現(xiàn)，《規(guī)定》精準(zhǔn)順應(yīng)了強(qiáng)監(jiān)管的行業(yè)訴求，契合發(fā)展新態(tài)勢，為期貨業(yè)高質(zhì)量發(fā)展定調(diào)。
浙商期貨稽核部經(jīng)理任志華表示，《規(guī)定》對評價指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，非常貼合行業(yè)發(fā)展實(shí)際需求。整體來看呈現(xiàn)出三方面特征：一是導(dǎo)向清晰，權(quán)重調(diào)整直接體現(xiàn)了服務(wù)國家戰(zhàn)略和強(qiáng)化功能性的監(jiān)管要求，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求高度契合；二是貼近行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展需求，如適當(dāng)降低單純規(guī)模類指標(biāo)權(quán)重，提升衡量經(jīng)營質(zhì)量、資本實(shí)力和持續(xù)合規(guī)性的指標(biāo)重要性；三是客觀公正，明確扣分依據(jù)、消除重復(fù)扣分等規(guī)則，減少主觀判斷空間，結(jié)果更真實(shí)、全面地反映公司的綜合實(shí)力與管理水平。
值得注意的是，加分標(biāo)準(zhǔn)方面，側(cè)重優(yōu)化完善服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力指標(biāo)和重塑市場競爭力加分體系。
在方晶看來，一方面，《規(guī)定》完善服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力指標(biāo)，旨在引導(dǎo)期貨公司深度服務(wù)產(chǎn)業(yè)與機(jī)構(gòu)客戶，契合期貨市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源；另一方面，《規(guī)定》將市場競爭力指標(biāo)拆分為三大類9項指標(biāo)，涵蓋期貨做市、衍生品交易等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，有助于激勵期貨公司擺脫同質(zhì)化競爭，探索特色化、專業(yè)化發(fā)展路徑，提升綜合競爭力。
期貨公司積極響應(yīng)
多位受訪業(yè)內(nèi)人士表示，《規(guī)定》高度貼合行業(yè)現(xiàn)實(shí)，精準(zhǔn)把握了當(dāng)下行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展脈搏。
任志華表示，《規(guī)定》是推動行業(yè)從“規(guī)模競爭”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量競爭”的關(guān)鍵一步，核心影響在于：一是引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展回歸本源，比如，通過新增“產(chǎn)業(yè)客戶日均持倉”等指標(biāo)強(qiáng)力引導(dǎo)期貨公司深耕產(chǎn)業(yè)客戶服務(wù)，聚焦風(fēng)險管理和期現(xiàn)結(jié)合，而非單純追逐經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)量，從而更精準(zhǔn)地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；二是強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)控，為行業(yè)長遠(yuǎn)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)；三是鼓勵差異化發(fā)展，為中小公司在特定領(lǐng)域做精做專提供了空間，有助于形成多層次、良性健康的行業(yè)生態(tài)。
接下來，期貨公司該如何響應(yīng)新規(guī)要求？方晶表示，公司將加強(qiáng)對《規(guī)定》的學(xué)習(xí)解讀，聚焦新規(guī)清晰傳遞出的合規(guī)筑基、服務(wù)實(shí)體，以及鼓勵創(chuàng)新的監(jiān)管導(dǎo)向，完善構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，對風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)、保證金狀況等實(shí)時監(jiān)控，以合規(guī)經(jīng)營為立身之本，定期開展合規(guī)培訓(xùn)，增強(qiáng)員工合規(guī)意識，持續(xù)加強(qiáng)營造人人合規(guī)的企業(yè)經(jīng)營氛圍。在業(yè)務(wù)發(fā)展方面，公司將積極響應(yīng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展要求，比如，加大對產(chǎn)業(yè)客戶和機(jī)構(gòu)客戶的開發(fā)與服務(wù)力度，組建專業(yè)服務(wù)團(tuán)隊，深入了解客戶需求，提供個性化風(fēng)險管理方案和投資策略；積極拓展做市、衍生品交易等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，加強(qiáng)人才培養(yǎng)和技術(shù)投入，提升業(yè)務(wù)能力和市場競爭力。
（來源：證券日報?作者：王寧）
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