今年以來，存儲(chǔ)市場(chǎng)迎來普漲行情，閃迪（Sandisk）、美光等大廠相繼提價(jià)，部分DRAM產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格大幅上漲，本輪漲價(jià)主要受供給側(cè)減產(chǎn)、產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高端產(chǎn)品等原因影響，疊加需求端發(fā)力，行業(yè)進(jìn)入新一輪上行周期。
存儲(chǔ)市場(chǎng)多個(gè)產(chǎn)品價(jià)格上漲
近期，多個(gè)存儲(chǔ)大廠宣布旗下產(chǎn)品漲價(jià)。日前NAND閃存原廠之一的閃迪宣布，將對(duì)所有渠道通路及消費(fèi)類產(chǎn)品實(shí)施全面價(jià)格上調(diào)。此次調(diào)價(jià)即日起適用于所有新報(bào)價(jià)訂單，但已簽訂的合同交易不受影響。
閃迪表示，未來將定期對(duì)價(jià)格進(jìn)行評(píng)估，并可能在未來數(shù)個(gè)季度內(nèi)根據(jù)市場(chǎng)情況繼續(xù)進(jìn)行調(diào)整。
今年以來，存儲(chǔ)市場(chǎng)多個(gè)產(chǎn)品連續(xù)上漲。數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日，DRAM顆粒DDR4 8Gb（1Gx8） 3200現(xiàn)貨平均價(jià)漲至5.33美元，該產(chǎn)品一季度均價(jià)僅為1.47美元，6月開始快速攀升，目前的價(jià)格較一季度上漲超260%。
閃存價(jià)格亦有明顯上漲，截至9月1日，MLC 32Gb 4GBx8現(xiàn)貨平均價(jià)為3.54美元，較年初累計(jì)上漲54.29%。
減產(chǎn)+需求增長(zhǎng)推動(dòng)漲價(jià)
存儲(chǔ)產(chǎn)品的本輪漲價(jià)，主要受到供給側(cè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整與需求側(cè)新動(dòng)能爆發(fā)兩重因素影響。今年以來各大存儲(chǔ)廠商均發(fā)布減產(chǎn)計(jì)劃，包括三星電子、SK海力士等，加速了市場(chǎng)的去庫(kù)存進(jìn)程。此外，多個(gè)大廠將傳統(tǒng)DRAM產(chǎn)能，逐步轉(zhuǎn)向了利潤(rùn)更高的DDR5和高帶寬存儲(chǔ)器（HBM）等高端產(chǎn)品，導(dǎo)致舊制程DRAM產(chǎn)品（如DDR4）供應(yīng)趨緊，價(jià)格出現(xiàn)顯著上漲。
從需求端來看，受益于AI應(yīng)用爆發(fā)、數(shù)據(jù)中心大規(guī)模建設(shè)以及消費(fèi)電子市場(chǎng)回暖，存儲(chǔ)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)。Omdia數(shù)據(jù)顯示，2025年二季度全球DRAM市場(chǎng)規(guī)模較上一季度增長(zhǎng)約17%，主要受益于全球興起生成式AI風(fēng)潮，帶動(dòng)DRAM合約價(jià)持續(xù)上漲和HBM出貨增長(zhǎng)。
東方證券認(rèn)為，在AI算力需求持續(xù)增長(zhǎng)下，HBM出貨動(dòng)能強(qiáng)勁，全球DRAM市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)張，利好存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈。隨著三大原廠DDR4停產(chǎn)進(jìn)展持續(xù)，利基DRAM供給缺口持續(xù)存在，中國(guó)存儲(chǔ)原廠和利基存儲(chǔ)設(shè)計(jì)公司有望持續(xù)受益。
17只概念股上半年盈利增長(zhǎng)
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股中布局存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈的個(gè)股共有40只，受益于存儲(chǔ)產(chǎn)品漲價(jià)，概念股9月以來漲多跌少，平均上漲5.36%，香農(nóng)芯創(chuàng)、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、德明利累計(jì)漲幅居前，分別達(dá)到79.16%、38.59%、25.01%。
香農(nóng)芯創(chuàng)半年報(bào)顯示，公司自主品牌“海普存儲(chǔ)”建設(shè)、開發(fā)進(jìn)展順利，以深度服務(wù)國(guó)家大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，圍繞國(guó)產(chǎn)化、定制化路線，已完成企業(yè)級(jí)DDR4、DDR5、Gen4 eSSD的研發(fā)、試產(chǎn)，產(chǎn)品性能優(yōu)異，用于云計(jì)算存儲(chǔ)（數(shù)據(jù)中心服務(wù)器）等領(lǐng)域。目前已完成部分國(guó)內(nèi)主要的服務(wù)器平臺(tái)的認(rèn)證和適配工作并正式進(jìn)入產(chǎn)品量產(chǎn)階段。
從業(yè)績(jī)上來看，17只概念股上半年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，1股扭虧，4股減虧，報(bào)喜比例達(dá)到55%。歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的個(gè)股中，上海新陽(yáng)、瀾起科技、好上好增幅居前，分別達(dá)到126.31%、95.41%、71.05%。
上海新陽(yáng)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.33億元。上海新陽(yáng)半年報(bào)顯示，公司開發(fā)的電子蝕刻系列材料是存儲(chǔ)芯片生產(chǎn)制造過程中的關(guān)鍵工藝材料，在存儲(chǔ)芯片技術(shù)升級(jí)迭代中起關(guān)鍵作用。
存儲(chǔ)概念股獲外資機(jī)構(gòu)高度關(guān)注，年內(nèi)共有16只概念股獲外資機(jī)構(gòu)調(diào)研，瀾起科技、兆易創(chuàng)新、佰維存儲(chǔ)調(diào)研家數(shù)居前，分別獲得184家、52家、28家外資機(jī)構(gòu)調(diào)研。
瀾起科技透露，在內(nèi)存互連領(lǐng)域，瀾起深度參與JEDEC相關(guān)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)制定，在技術(shù)實(shí)力方面處于國(guó)際領(lǐng)先水平，公司也是三家內(nèi)存接口芯片供應(yīng)商中唯一的中國(guó)企業(yè)，基于產(chǎn)品性能和本地服務(wù)的優(yōu)勢(shì)，公司將受益于國(guó)產(chǎn)DRAM廠商的快速發(fā)展。
（來源：證券時(shí)報(bào) 作者：劉俊伶）
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