在美聯儲利率會議即將召開之際，美國上訴法院拒絕美國總統特朗普解除美聯儲理事庫克職務以及特朗普提名的美聯儲理事候選人米蘭通過參議院投票提名的消息輪番轟炸著媒體頭條，但市場對此反應平平。
荷蘭國際分析師斯卡姆（Tony Sycamore）表示，市場雖然擔心美聯儲貨幣決議政治化和特朗普施壓美聯儲，但此次降息25個基點已板上釘釘。這種預期使市場持續保持活躍。
這種基于美聯儲降息預期的樂觀情緒也蔓延至了亞太市場。美國對日本汽車行業的關稅今日正式生效，而日經225指數仍延續此前漲勢，連續第四天上漲。周一盤中，該指數一度突破45000點再創歷史新高。亞太股指周二也整體升至四年高位，金價則突破3700美元大關，又又又創新高。
日經225指數創新高，第四日連漲
截至午間，東證指數上漲0.62%，至3180.10點，日經指數上漲0.28%，至44896.50點。汽車制造商、鋼鐵、有色金屬、貿易公司等出口相關板塊領漲，制藥和食品等防御性股票下跌，銀行股也疲軟。豐田汽車公司對東證指數漲幅貢獻最大。
特朗普本月稍早簽署了一項執行該協議的行政命令，對包括汽車在內的大多數日本產品征收最高15%的關稅。美國海關和邊境保護局關于實施該協議的指導方針表示，較低的稅率將對“2025年9月16日東部夏令時凌晨12:01或之后進入消費或從倉庫提取消費的乘用車、輕型卡車（汽車）和汽車零部件生效。”
野村資產管理公司首席策略師石黑秀行（Hideyuki Ishiguro）表示，此舉被視為對日本經濟的主要驅動力至關重要。汽車行業占日本對美國出口的最大組成部分，是就業的支柱和工資增長的趨勢引領者。隨著企業盈利的增長，以及市場普遍預計美國本周將恢復降息，全球貨幣寬松的趨勢創造了有利的市場條件。此外，美國半導體股本輪反彈趨勢也被認為還剛剛開始，這也將提振日本科技股。
美日貿易協議還包括日本承諾設立5500億美元的美國投資基金，這是一項關鍵的讓步。但該投資基金一直受到資金問題的困擾，兩國對承諾的描述不同。美國商務部長盧特尼克已警告稱，如果日本不兌現承諾的投資基金，將重新面臨更關稅。
亞太股市整體升至四年高位、金價又又又創新高
不僅日股，亞太股指在美聯儲降息預期及科技股漲勢下，近期普遍無視關稅紛擾。摩根士丹利資本國際（MSCI）除日本外最廣泛的亞太地區股票指數今日稍早升至四年多來的最高點，MSCI亞太股指也錄得0.5%的漲幅。韓國KOSPI綜合指數周一也錄得10連升，站上3400點。今日截至午間，該指數續漲1.23%報3449.18點，再創新高。韓國總統李在明稱他認為韓國股市被嚴重低估，提振股市是韓國政府的重點工作之一，股市恢復正常還需要很長的路要走。
Kiwoom證券公司的分析師LeeSang-hoon稱，亞太市場目前普遍存在政策樂觀情緒，因市場預期美聯儲將進一步降息。這種樂觀情緒特別針對科技行業，區域內半導體股尤為被看好。雖然東證指數近期創下新高，但其年內累計漲幅為14%，尚不如MSCI亞太股指22%的同期累計漲幅。
同樣得到降息預期提振的還有又創歷史新高的黃金價格。金價周二突破3700美元，截至午間報3719.50美元/盎司，除降息預期，美元跌至七周多來的最低水平也支撐了金價。根據道瓊斯市場數據(Dow Jones Market Data)，金價今年迄今已飆升40%，有望創下比疫情最嚴重時期或2007~2009年經濟衰退期間更大的年度價格漲幅。自1979年以來，這種貴金屬的期貨價格從未在年內出現如此飆升，當年一場全球能源危機引發了通脹沖擊，重創了世界經濟。
摩根大通上調對金價的價格預測，稱在即將到來的美聯儲降息周期和由此引燃的強勁投資者需求的雙重推動下，預計現貨金價將在2026年第一季度突破4000美元/盎司大關。若美聯儲獨立性受到沖擊，資金輪動或在兩個季度內將金價推至5000美元。
期貨投資者目前押注，到2026年7月，美聯儲將累計降息127個基點。摩根士丹利旗下平臺E*Trade的分析師拉爾金（Chris Larkin）稱：“現在市場討論已從會否降息，轉向美聯儲將采取多大力度的降息幅度。”但他也警示稱，美聯儲可能會提醒大家，它眼下可能專注于就業疲軟，但它并沒有忘記另一項任務。因此，一旦美聯儲點陣圖不如預期“鴿派”，市場有因失望而回調的風險。
（來源：第一財經 作者：后歆桐）
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