人形機器人指數日K線圖
范雨露 制圖
9月16日，A股三大股指盤中震蕩回落，午后企穩回升，收盤集體上漲。截至收盤，上證指數漲0.04%，報3861.87點；深證成指漲0.45%，報13063.97點；創業板指漲0.68%，報3087.04點。滬深北三市全天成交23670億元，較前一個交易日放量639億元。全市場超3600只個股上漲。其中，機器人概念股午后全線爆發，十余股漲停，三花智控等多股創歷史新高。
特斯拉概念多股創新高
9月16日，機器人產業鏈掀漲停潮。特斯拉概念股午后持續走強，三花智控漲停再創歷史新高，拓普集團、寧波華翔紛紛大漲，均刷新歷史紀錄。
消息面上，9月15日發布在特斯拉官網的“FORM4”文件顯示，公司CEO馬斯克于9月12日斥資約10億美元買入257萬股特斯拉股票。這是他自2020年2月以來最大規模的公開市場增持。
9月2日，特斯拉正式發布其“宏圖計劃”第四篇章（下稱“宏圖4”）的完整文件。相比前三篇章更多著墨于新能源汽車、可持續能源生態系統，“宏圖4”中關于AI和機器人的內容占比明顯提高。在“宏圖4”發布之際，馬斯克重申了機器人業務在特斯拉的戰略地位。他表示，FSD和Optimus的規模化將是最為重要的事項，因為未來特斯拉約80%的價值將來自Optimus機器人。
信達證券研報稱，特斯拉發布的“宏圖4”表明人形機器人在特斯拉業務版圖中占據核心地位，機器人有望成為特斯拉新的增長引擎。Optimus3一旦落地，或將成為全球參考的重要對象，人形機器人的結構和設計方向也有望從目前的“多種多樣”逐漸聚攏。
東方證券研報稱，隨著海外特斯拉機器人落地，人形機器人板塊格局的確定性有望上升，并帶來板塊投資機會，具備優秀制造和管理能力的零部件企業更加受益。
首開股份10天9板
9月16日，首開股份再度漲停，錄得10個交易日內的第9個漲停板，截至收盤報6.67元/股。9月3日以來，這家主營房地產開發的公司股價累計漲幅高達152.65%，累計換手率超113%。
9月15日晚間，首開股份發布股票交易風險提示公告稱，近期公司股票交易呈現交易量明顯增長、換手率大幅提升、股東人數顯著增長、個別機構股東出現減持清倉等情況，股價存在下跌風險。
本輪股價異動的直接誘因，是市場將首開股份視為機器人明星企業宇樹科技的“影子股”。首開股份在9月13日發布澄清公告稱，首開股份通過控股子公司盈信公司間接投資金石成長基金，而該基金持有宇樹科技4.7683%股權。經層層穿透計算，首開股份控股子公司盈信公司實際間接持有宇樹科技的股權比例僅約0.3%，持股比例很低。盈信公司對基金的投資僅為財務性投資，對基金決策運作無控制力和影響力。
首開股份目前仍處于虧損狀態。今年上半年，公司營業收入為180.39億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為-18.39億元。
A股新一輪重估漸行漸近
國金證券研報表示，9月初A股一度小幅調整，可能是資金對時點的短期表達，然而A股由基本面主導的新一輪重估已漸行漸近。國金證券建議：
首先，對于已入場的投資者，無需急于離場，因為當前市場的上漲得益于全球流動性寬松、中國資產長期估值修復以及短期催化劑的共同作用，監管的呵護態度和充裕的內外部資金為市場提供了堅實支撐。
其次，尚未入場的投資者不妨耐心等待，明后年市場可能會出現由基本面改善驅動的行情。
最后，面對市場可能出現的下跌，不必擔憂。市場的估值正隨著基本面改善而不斷修復，底部也在持續抬升。每一次下跌，即使是快速上漲后的調整，都會吸引新的資金進入，特別是保險為代表的長線資金。
資產配置方面，國金證券看好三個方向：一是在滯脹中尋找確定性，如高股息資產、黃金和實物資產；二是科技，全球經濟走出滯脹的最終力量往往源于科技的突破；三是轉型中的阿爾法，這些機會集中在出海、產業升級和下沉消費等領域。
“從中長期來看，波動下降、質量提升是中國股市走向成熟的必經之路。”國金證券表示。
（來源：上海證券報 作者：徐蔚）
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