9月17日，A股市場(chǎng)低開(kāi)高走，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均漲逾1%，創(chuàng)下本輪上漲新高。題材板塊上，人形機(jī)器人、光刻機(jī)、固態(tài)電池、券商等輪動(dòng)帶動(dòng)大盤(pán)上漲。整個(gè)A股市場(chǎng)成交額為2.40萬(wàn)億元，為連續(xù)26個(gè)交易日成交額超2萬(wàn)億元。
分析人士認(rèn)為，A股市場(chǎng)預(yù)計(jì)維持緩慢上行格局，但不會(huì)是普漲行情，而是以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主，配置關(guān)注性價(jià)比與景氣度。
寧德時(shí)代創(chuàng)歷史新高
9月17日，A股市場(chǎng)低開(kāi)高走，題材板塊繼續(xù)輪動(dòng)拉升帶動(dòng)市場(chǎng)。截至收盤(pán)，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)分別上漲0.37%、1.16%、1.95%、0.91%，北證50指數(shù)下跌0.60%，其中深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)均創(chuàng)下本輪上漲新高。
大盤(pán)股尤其是寧德時(shí)代走強(qiáng)顯著帶動(dòng)指數(shù)上漲，從對(duì)深證成指貢獻(xiàn)度來(lái)看，寧德時(shí)代、比亞迪、東方財(cái)富、三花智控、指南針對(duì)深證成指貢獻(xiàn)點(diǎn)數(shù)居前，合計(jì)達(dá)76.82點(diǎn)，占深證成指上漲點(diǎn)數(shù)的逾五成。從對(duì)創(chuàng)業(yè)板指貢獻(xiàn)度來(lái)看，寧德時(shí)代、東方財(cái)富、指南針、三環(huán)集團(tuán)、藍(lán)思科技對(duì)創(chuàng)業(yè)板指貢獻(xiàn)點(diǎn)數(shù)居前，合計(jì)達(dá)50.09點(diǎn)，占創(chuàng)業(yè)板指上漲點(diǎn)數(shù)的逾八成。從對(duì)科創(chuàng)50指數(shù)貢獻(xiàn)度來(lái)看，中芯國(guó)際的貢獻(xiàn)度為9.75點(diǎn)，占科創(chuàng)50指數(shù)上漲點(diǎn)數(shù)的近八成。
從盤(pán)面上看，人形機(jī)器人、光刻機(jī)、固態(tài)電池、券商、多元金融等板塊輪動(dòng)拉升提振市場(chǎng)。申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，電力設(shè)備、汽車(chē)、家用電器行業(yè)漲幅居前，分別上漲2.55%、2.05%、1.64%，煤炭、綜合、機(jī)械設(shè)備、電子行業(yè)板塊均漲逾1%。農(nóng)林牧漁、商貿(mào)零售、社會(huì)服務(wù)行業(yè)跌幅居前，分別下跌1.02%、0.98%、0.86%。
電力設(shè)備板塊中，浙江恒威20%漲停，揚(yáng)電科技漲逾16%，億晶光電、安彩高科、特變電工等多股漲停，臥龍電驅(qū)漲逾8%，寧德時(shí)代漲逾6%。臥龍電驅(qū)、寧德時(shí)代均創(chuàng)下歷史新高。
汽車(chē)板塊中，豪恩汽電漲逾14%，山子高科、豪能股份、模塑科技、均勝電子等多股漲停，其中豪恩汽電、豪能股份均創(chuàng)歷史新高。
關(guān)注性價(jià)比與景氣度
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月17日收盤(pán)，A股總市值為115.59萬(wàn)億元。萬(wàn)得全A滾動(dòng)市盈率為22.43倍，滬深300滾動(dòng)市盈率為14.16倍。
華泰證券研究所策略首席分析師何康表示，交投活躍度仍然是市場(chǎng)焦點(diǎn)，從成交額入手，有三點(diǎn)觀察：第一，國(guó)內(nèi)資金活躍度仍較高；第二，由小盤(pán)股向大盤(pán)股切換的趨勢(shì)尚未逆轉(zhuǎn)；第三，聚焦產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的特征仍然明顯，但前期抱團(tuán)有松動(dòng)跡象。
“經(jīng)歷前期震蕩波動(dòng)帶來(lái)的消化、整固后，當(dāng)前有很多板塊擁擠度回落至中等或偏低的位置，結(jié)構(gòu)上具備輪動(dòng)擴(kuò)散的基礎(chǔ)?！迸d業(yè)證券首席策略分析師張啟堯表示，從季節(jié)性來(lái)看，后續(xù)市場(chǎng)處于行情趨于擴(kuò)散的窗口。9月下半月到10月，是景氣投資有效性逐步提升的階段，市場(chǎng)審美也逐漸轉(zhuǎn)向以景氣和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)為核心。
奶酪基金投資經(jīng)理潘俊表示，A股市場(chǎng)預(yù)計(jì)維持緩慢上行格局，整體震蕩上行，但不會(huì)是普漲行情，而是以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主?；诋?dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、政策支持和全球科技浪潮，四季度A股機(jī)會(huì)主要集中在科技成長(zhǎng)和新興消費(fèi)領(lǐng)域，板塊輪動(dòng)或較快。
對(duì)于市場(chǎng)配置，何康表示，建議維持較高倉(cāng)位運(yùn)行，配置關(guān)注性價(jià)比與景氣度。第一，市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)催化的反饋偏積極，建議順應(yīng)趨勢(shì)，AI仍是重點(diǎn)，預(yù)期正向修正的國(guó)產(chǎn)鏈性價(jià)比高于海外鏈；創(chuàng)新藥BD出海的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)不變，當(dāng)前仍是布局等待催化的窗口；機(jī)器人等是有潛在產(chǎn)業(yè)催化且賠率較高的方向。第二，“反內(nèi)卷”與產(chǎn)能拐點(diǎn)仍是中期視角下的配置重點(diǎn)，關(guān)注基本面有改善跡象，估值和籌碼性價(jià)比相對(duì)高的化工及電池板塊的吸籌機(jī)會(huì)。第三，適度左側(cè)布局大眾消費(fèi)，自下而上選股是當(dāng)前重點(diǎn)。
（來(lái)源：中國(guó)證券報(bào) 作者：吳玉華）
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