天價罰款、市場禁入、強制退市、刑事移送……近日，證監會對上市公司*ST東通涉嫌定期報告等財務數據存在虛假記載作出行政處罰事先告知，多維懲戒、立體追責引起市場關注。
經查，*ST東通連續4年虛增收入和利潤，違反證券法律法規。證監會擬對上市公司罰款2.29億元，對7名責任人合計罰款4400萬元，對實際控制人采取10年證券市場禁入措施。*ST東通涉嫌觸及重大違法強制退市情形，深交所將依法啟動退市程序。
財務造假，人人喊打。屢打屢犯的背后，交織著錯綜復雜的利益鏈。對上市公司而言，“美顏”財務報表能獲得更高估值，更方便融資圈錢。對管理層而言，將企業經營數據做得好看，可更好完成業績考核、拿到薪酬獎勵，甚至在股價上升時借機減持套現。對中介機構而言，出具虛假審計報告、參與配合造假，能換取遠高于正常工作報酬的灰色收入，誘惑不可謂不大。
系統性造假，需要以系統性思維整治。針對*ST東通，監管部門由單點打擊升級為立體追責，從巨額罰款到直接退市，從市場禁入到刑事追責，環環相扣，層層遞進，一套組合拳重錘下去，快、準、狠，旨在以“零容忍”拔起盤根錯節的利益共同體，破除造假生態圈。
億元級罰款之巨，“讓造假者傾家蕩產”不再是一句口號，而是成為實實在在的后果。靠弄虛作假撐起的賬面繁榮，或許能得到短時間內股價的上漲、融資時的盆滿缽滿，但裝飾得再好看的財報、打扮得再亮眼的數據，經不起長年累月的審視和拷問。虛假的泡沫一旦破裂，企業賴以生存的誠信根基受損，上市公司及相關人員要連本帶利吐出造假所得，總金額之多很可能是不可承受之痛。
市場禁入，紅牌罰下“關鍵少數”，讓關鍵之人難以再肆意作假。控股股東、實控人等“關鍵少數”，理應在上市公司經營發展、規范治理中擔負起關鍵責任，切實維護公司和中小股東利益。但總有人不知敬畏，帶頭違規，以身試法。如果僅對其罰款了事，很可能好了傷疤忘了疼，過不了多久就舊態復萌。此次監管部門狠抓到人，對實際控制人采取市場禁入，就是要讓說假話、做假賬的“關鍵少數”失面子、丟位子，難以換套馬甲重操舊業。
強制退市、刑事移送，徹底打破某些人“上市圈錢、退市免責”的幻想。過去，部分上市公司造假東窗事發后，常抱有摘牌免責的僥幸心理，企圖以退市將過往一筆勾銷。此次證監會表示，對于可能涉及的犯罪線索，將堅持應移盡移的工作原則移送公安機關，釋放出對相關違法違規人員一追到底的信號。誰是財務造假的背后推手、誰是傷害全體股東利益的罪魁禍首、誰是配合作惡的幫兇，決不會因為退市而被遺忘。
當然，要塑造一個不敢造假、不能造假、不想造假的市場環境，既要靠有力的事后懲罰，還要靠周密的事前防范。規范信息披露、嚴格審計監督、完善舉報機制、暢通維權渠道等均不可缺少。只有形成懲防并舉的監管閉環，才能倒逼上市公司完善內控、規范治理，從源頭上鏟除財務造假的生存土壤。
當上市公司誠信經營，當“關鍵少數”忠實勤勉，當中介機構盡職盡責，方能還市場以清明、予投資者以安心、給大眾以信心。
（稿件來源：經濟日報）
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