在現(xiàn)貨黃金近日接連刷新歷史最高紀(jì)錄的帶動(dòng)下，黃金投資理財(cái)熱潮再度升溫。9月17日，“攢金豆”正成為小紅書等社交平臺(tái)的熱議話題，小克重金豆憑借低門檻優(yōu)勢(shì)，成為年輕人的“理財(cái)新寵”。這一趨勢(shì)也吸引銀行入局，部分銀行營銷起“攢金豆”活動(dòng)，支持靈活購買。與此同時(shí)，黃金掛鉤理財(cái)產(chǎn)品也迎來擴(kuò)容，多數(shù)黃金“固收+”類產(chǎn)品近一月年化收益率在2%—4%區(qū)間，表現(xiàn)優(yōu)于其他固收類產(chǎn)品。隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期不斷升溫，分析人士認(rèn)為，盡管短期內(nèi)黃金價(jià)格可能出現(xiàn)波動(dòng)或調(diào)整，但整體上漲趨勢(shì)仍將延續(xù)，投資者應(yīng)通過定投或分批加倉方式平滑成本。
年輕人愛上了“攢金豆”
小金豆已經(jīng)成為許多年輕人“嘗鮮”黃金投資的首選。9月17日，在小紅書等社交平臺(tái)上，有關(guān)“攢金豆”的話題討論度不斷升高，1—3克的小克重金制品成為“香餑餑”。
“每月工資到賬先買1顆金豆，一年下來就是12顆，也算有了‘小金庫’，”在北京工作的白領(lǐng)莉陽(化名)展示著玻璃罐里的金豆收藏。相較一次性購買高克重金條，低克重的金豆投資壓力較小，完美適配年輕人的儲(chǔ)蓄需求，以當(dāng)前金價(jià)計(jì)算，1克金豆的單價(jià)在880元左右。
與莉陽不同，在杭州一家金融科技大廠工作的陳鵬鵬(化名)采取“階梯式”投資策略，今年5月，陳鵬鵬購買了一家銀行的產(chǎn)品，開啟了“攢金豆”計(jì)劃，初期每月購買2顆，隨著項(xiàng)目獎(jiǎng)金的增加，逐漸增加金豆的數(shù)量，5個(gè)月的時(shí)間，他已經(jīng)攢下了15顆金豆。
年輕人對(duì)金豆的追捧，也吸引了銀行機(jī)構(gòu)的目光，江蘇銀行近期在小紅書營銷該行推出的“攢金豆”活動(dòng)，支持每月、每周甚至每天靈活“攢豆”。根據(jù)江蘇銀行手機(jī)銀行App，該行自營金豆1克的售價(jià)為881.85元，產(chǎn)品材質(zhì)為金AU9999，不過該產(chǎn)品不支持回購。
整體來看，銀行推出的金豆通常重量在1—5克，多數(shù)銀行的金豆采用Au9999黃金鑄造，且配有質(zhì)量證書、檢測(cè)報(bào)告等文件。不過需要關(guān)注的是，此類浮動(dòng)報(bào)價(jià)產(chǎn)品售價(jià)參考貴金屬市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)隨時(shí)調(diào)整，投資者需注意下單信息。
中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英認(rèn)為，金豆以1克起售的低門檻投資方式，讓年輕人能夠以較少的資金參與黃金投資，既能分享黃金價(jià)格上漲帶來的收益，又有效控制了風(fēng)險(xiǎn)，不易造成較大損失。這種兼具靈活性、安全性和增值潛力的投資行為，既符合年輕人的消費(fèi)習(xí)慣，也滿足了其對(duì)財(cái)富管理的初步需求。
黃金理財(cái)產(chǎn)品收益亮眼
投資小克重實(shí)物黃金之外，與“黃金”關(guān)鍵詞掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品也成為年輕人關(guān)注的方向，9月以來，黃金理財(cái)產(chǎn)品迎來擴(kuò)容，多家機(jī)構(gòu)發(fā)力布局。
招銀理財(cái)設(shè)立的“招銀理財(cái)招睿焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)掛鉤黃金15號(hào)固收類理財(cái)計(jì)劃”不低于90%投資于固定收益類資產(chǎn)，不超過5%投資于掛鉤SGE黃金9999的看漲鯊魚鰭期權(quán)結(jié)構(gòu)，該產(chǎn)品已于9月11日發(fā)售，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為PR2(中低風(fēng)險(xiǎn))；9月4日，光大理財(cái)設(shè)立的“陽光青臻盈7期(黃金掛鉤策略)固定收益類”也已進(jìn)入募集期。
通過中國理財(cái)網(wǎng)以黃金為關(guān)鍵詞搜索發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前市場(chǎng)上存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品共有47只，今年以來理財(cái)公司已發(fā)行13只相關(guān)產(chǎn)品。收益表現(xiàn)方面，普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，從存續(xù)產(chǎn)品截至9月8日的收益表現(xiàn)來看，絕大多數(shù)理財(cái)公司發(fā)行的黃金“固收+”類產(chǎn)品近1月年化收益率位于2%—4%區(qū)間內(nèi)，平均收益表現(xiàn)相對(duì)優(yōu)于其他固收類產(chǎn)品整體收益水平，在近期債市震蕩調(diào)整背景下實(shí)現(xiàn)了一定收益增強(qiáng)。
普益標(biāo)準(zhǔn)研究員劉思佳指出，從當(dāng)前存續(xù)的名稱帶有“黃金”的理財(cái)產(chǎn)品來看，理財(cái)公司發(fā)行的多為風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為二級(jí)的“固收+”類產(chǎn)品，投資策略上相對(duì)較穩(wěn)健，該類產(chǎn)品一般通過債券等固定收益類資產(chǎn)作為底倉，再搭配一定比例黃金相關(guān)資產(chǎn)作為收益增強(qiáng)，其中黃金投資多分為兩種方式，一種是通過期權(quán)掛鉤黃金資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品，期權(quán)結(jié)構(gòu)上多采用二元看漲和鯊魚鰭等；另一種是通過配置黃金ETF等產(chǎn)品的非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。此外，多家外資銀行此前發(fā)行的名稱帶“黃金”的產(chǎn)品，多為風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為四級(jí)和五級(jí)的全開放式代客境外理財(cái)產(chǎn)品，涵蓋多投資幣種，定位差異化需求。
展望后市，劉思佳進(jìn)一步指出，當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)局勢(shì)面臨較大不確定性，伴隨后期美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入降息周期，疊加各國央行購金行為延續(xù)，黃金價(jià)格長期上行趨勢(shì)或延續(xù)，黃金配置價(jià)值或進(jìn)一步凸顯。一方面，理財(cái)公司可能通過增配黃金類資產(chǎn)優(yōu)化配置組合，通過跨市場(chǎng)投資提升資產(chǎn)配置分散性，同時(shí)把握黃金價(jià)格上行紅利，有利于提升資產(chǎn)組合收益性。另一方面，為響應(yīng)市場(chǎng)多元化投資需求，理財(cái)公司在黃金理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新性方面或有升級(jí)，比如在期權(quán)結(jié)構(gòu)選擇上或更具多樣性，同時(shí)還可以在黃金投資的基礎(chǔ)上搭配美債等其他類型資產(chǎn)進(jìn)行配置多樣化升級(jí)。
整體上漲趨勢(shì)仍將延續(xù)
近段時(shí)間國際金價(jià)持續(xù)上漲，多次刷新歷史高位。9月16日，現(xiàn)貨黃金價(jià)格在盤中一度沖破3700美元/盎司，觸及3702.93美元/盎司，創(chuàng)下新高；9月17日，現(xiàn)貨黃金價(jià)格出現(xiàn)回落，截至20:20，現(xiàn)貨黃金報(bào)3671美元/盎司。整體來看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2025年年初至今現(xiàn)貨黃金漲幅接近40%。
消息面上，美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議召開在即，當(dāng)前，市場(chǎng)對(duì)于9月美聯(lián)儲(chǔ)降息25個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期強(qiáng)烈，一旦美聯(lián)儲(chǔ)宣布重啟降息，對(duì)黃金市場(chǎng)會(huì)帶來哪些影響？投資者又該如何選擇？在王紅英看來，黃金近兩日的沖高回落是一種技術(shù)性調(diào)整。由于前期積累了大量多頭浮盈盤，部分投資者選擇獲利了結(jié)，導(dǎo)致價(jià)格回調(diào)，這種走勢(shì)屬于短期調(diào)整行為，并不影響黃金長期上漲的趨勢(shì)。
王紅英進(jìn)一步指出，當(dāng)前美國經(jīng)濟(jì)面臨多重壓力，一方面，推行的高關(guān)稅及趨于保守的貿(mào)易政策，導(dǎo)致進(jìn)口成本大幅上升，推升整體物價(jià)水平；另一方面，就業(yè)市場(chǎng)復(fù)蘇乏力，政府財(cái)政赤字持續(xù)擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)基本面承壓。在此背景下，美聯(lián)儲(chǔ)若于9月底啟動(dòng)降息，將被視為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的重要舉措。市場(chǎng)普遍預(yù)期9月降息大概率發(fā)生，一旦落地，黃金價(jià)格有望進(jìn)一步走強(qiáng)，甚至短期內(nèi)沖擊3800美元/盎司的高位。即便美聯(lián)儲(chǔ)在9月暫緩降息，黃金可能出現(xiàn)技術(shù)性回調(diào)，但調(diào)整幅度預(yù)計(jì)有限，下方3600美元/盎司將提供較強(qiáng)支撐。
“盡管短期價(jià)格可能出現(xiàn)波動(dòng)或調(diào)整，但黃金整體上漲趨勢(shì)仍將延續(xù)，長中期內(nèi)走高是一個(gè)大概率事件，”王紅英進(jìn)一步指出，對(duì)投資者而言，建議將黃金作為資產(chǎn)配置的長期核心部分，占比可根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好維持在5%—15%之間，切忌一次性重倉入場(chǎng)，應(yīng)通過定投或分批加倉方式平滑成本。
來源：北京商報(bào) 宋亦桐
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