9月22日，匯綠生態科技集團股份有限公司（以下簡稱“匯綠生態”）公告披露，9月18日公司控股子公司武漢鈞恒科技有限公司（以下簡稱“武漢鈞恒”）全資子公司湖北鈞恒科技有限公司與鄂州臨空工業園開發建設有限公司及鄂州市臨空經濟區口岸和招商服務中心簽訂《光電子產業園房屋租賃合同》。據悉，此次租賃旨在支持武漢鈞恒年產150萬支光模塊生產基地建設。
“匯綠生態這一動作并非個例，而是光模塊行業整體擴產浪潮的一個縮影。”智參智庫特聘專家袁博表示，光模塊作為算力網絡的核心基礎設施，在AI算力需求激增的驅動下，其行業正處于高度景氣的上行周期，擴產熱潮已從龍頭企業向全產業鏈蔓延。
搶占市場先機
“當前市場中，400G和800G光模塊仍是需求主力，而2025年被業界視作1.6T光模塊商業化元年，1.6T光模塊將成為未來3年內的關鍵增長引擎。”北京科方得科技發展有限公司研究負責人張新原表示。面對廣闊的增長空間，光模塊上市企業紛紛聚焦技術迭代與產能擴張，搶占市場先機。
今年以來，匯綠生態順勢持續擴大光模塊產能。今年8月22日，武漢鈞恒與鄂州市臨空經濟區管理委員會簽訂了共計450萬支光模塊生產基地建設合同，投資總額為7億元。投資建設后，公司光模塊業務的規模、生產技術、研發等多方面都會有顯著提升。
上海劍橋科技股份有限公司在近日的投資者關系活動記錄表中披露，“明年產能配套目標較此前有進一步提升，且相較此前預期，我們的擴產速度會繼續加快，但整體仍處于持續調整過程中。產能結構上，預計明年產品仍將以800G光模塊為主，但1.6T產品也會逐步實現量產上量。”
中際旭創股份有限公司也在投資者關系活動記錄表中披露，公司在積極推進高端產品如1.6T和800G在國內和海外的產能建設，保證在行業需求快速提升的同時，繼續保持交付能力的優勢。
成都新易盛通信技術股份有限公司（以下簡稱“新易盛”）相關負責人表示，公司泰國工廠一期、二期均已正式投產，目前產能充足，并持續根據市場需求進行產能規劃與優化。1.6T光模塊具體放量進度取決于市場及客戶的需求情況。
華工科技產業股份有限公司（以下簡稱“華工科技”）相關負責人表示：“華工科技光電子信息產業研創園暨出口基地已于8月份投產，2027年全面達產后將實現4000萬只光模塊年產能，產值超300億元；海外產能方面，公司持續提升，泰國工廠預計年內將達到15萬只至20萬只月產能。”
行業景氣度攀升
“光模塊企業集體擴產的底氣，源于AI算力需求的指數級增長。”北京艾文智略投資管理有限公司首席投資官曹轍表示，“光模塊是光纖通信系統的‘數據橋梁’，更是AI算力傳輸的‘超級基建’，在AI大模型迭代、智算中心建設加速的雙重催化下，行業正迎來需求放量、技術升級與格局優化的全面爆發期，景氣度持續攀升。”
中商產業研究院數據顯示，2020年至2024年全球光模塊市場規模由112億美元增至178億美元，復合年增長率為12.2%。其分析師預測，2025年全球光模塊市場規模將達到235億元。2024年中國光模塊市場規模約為606億元，較上年增長12.22%，預測2025年中國光模塊市場規模將接近700億元。
今年上半年，國內頭部光模塊企業的出貨數據更是展現出行業的高景氣度。例如，新易盛半年報披露2025年上半年光模塊銷量為695萬只，同比增長112.5%。華工科技此前披露，2025年上半年聯接業務營業收入37.44億元，同比增長124%，公司400G、800G光模塊實現規模交付，2025年AI相關光模塊發貨量預計達600萬至700萬只，2026年將增至1300萬至1500萬只，包括400G、800G、1.6T及800G LPO產品，另有1萬只到2萬只3.2T CPO發貨。
“需求支撐更來自國內外算力基建熱潮的共振。”中關村物聯網產業聯盟副秘書長袁帥表示，海外市場中，英偉達、谷歌等科技巨頭持續加碼智算集群，帶動高速光模塊采購需求激增；國內市場上，算力基礎設施建設加速推進，也進一步放大光模塊市場空間。
政策層面亦提供有力支撐，國家發展改革委、國家數據局、工業和信息化部今年1月份印發《國家數據基礎設施建設指引》，提到推動國家樞紐節點和需求地之間400G/800G高帶寬全光連接，引導電信運營商等提升“公共傳輸通道”效能，推進算網深度融合。湖北、廣東、江蘇等地也結合本地產業特色精準發力。
“光模塊行業的長周期機會，本質上是‘AI技術不斷迭代、需求持續擴張、政策扶持’的共振結果。”科技部國家科技專家庫專家周迪表示。
周迪分析，從長期看，AI持續向低空經濟、衛星互聯網、智能交通等領域滲透，正在形成“算力基建+行業應用”的雙重增長曲線。同時，對3.2T等下一代光模塊產品的提前布局，能更加確保行業在技術迭代中占據主動地位。
（稿件來源：證券日報）
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