隨著權(quán)益市場逐步回暖，銀行理財子公司正以“產(chǎn)品端擴容+投研端深化”的“雙管齊下”策略，積極把握市場機遇。近期，多家銀行理財子公司一方面加大含權(quán)類理財產(chǎn)品發(fā)行力度，另一方面提升對上市公司的調(diào)研頻次與深度。
中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明表示，通過深入調(diào)研，銀行理財子公司能更好地識別有潛力的行業(yè)和個股。展望四季度，A股市場有望延續(xù)積極表現(xiàn)，銀行理財子公司或加大力度布局權(quán)益市場。
受低利率環(huán)境影響，傳統(tǒng)固收類理財產(chǎn)品收益持續(xù)承壓，投資者對含權(quán)類產(chǎn)品需求顯著上升。隨著權(quán)益市場回暖，銀行理財子公司加快含權(quán)類產(chǎn)品的申報與發(fā)行節(jié)奏。
中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至9月24日，今年以來銀行理財子公司含權(quán)類理財產(chǎn)品（含權(quán)益類、混合類產(chǎn)品）發(fā)行數(shù)量呈現(xiàn)顯著增長態(tài)勢。其中，權(quán)益類產(chǎn)品達12只，遠(yuǎn)超去年全年的2只；混合類產(chǎn)品達202只，去年全年為169只。
在理財資金加速流入權(quán)益市場的背景下，為提升資金配置效率、控制投資風(fēng)險，銀行理財子公司對上市公司的調(diào)研力度進一步升級，重點聚焦新能源、科技、消費、醫(yī)藥等行業(yè)。
Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至9月24日，三季度以來已有24家銀行理財子公司參與上市公司調(diào)研，總調(diào)研次數(shù)達601次。其中，寧銀理財調(diào)研最為積極，累計調(diào)研84次；招銀理財、杭銀理財、匯華理財緊隨其后，調(diào)研次數(shù)均超60次。從個股分布看，銀行理財子公司對創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板個股的關(guān)注度更高。
蘇商銀行特約研究員高政揚表示，含權(quán)類理財產(chǎn)品擴容與上市公司調(diào)研積極性提升之間存在聯(lián)動：含權(quán)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模擴大，會催生對上市公司調(diào)研的需求；調(diào)研深度與廣度的提升，又能為含權(quán)產(chǎn)品篩選高質(zhì)量投資標(biāo)的提供核心支撐。
高政揚進一步介紹，理財資金借助調(diào)研可更精準(zhǔn)地挖掘優(yōu)質(zhì)估值標(biāo)的，既能優(yōu)化資金配置效率、提升整體投資收益，又能增強產(chǎn)品對投資者的吸引力，進而助力吸引更多資金流入，形成收益提升、資金集聚的正向反饋。以調(diào)研數(shù)據(jù)為支撐的動態(tài)調(diào)倉策略，能夠催生出更多復(fù)合型理財產(chǎn)品，有效滿足投資者多樣化的資產(chǎn)配置需求，進一步豐富銀行理財?shù)漠a(chǎn)品矩陣。
明明表示，對于資本市場來說，理財資金作為重要的中長期資金，其加大權(quán)益配置力度，能為市場帶來增量資金，有助于提升市場活躍度和穩(wěn)定性，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資發(fā)展；對銀行理財子公司來說，布局含權(quán)類產(chǎn)品以及積極調(diào)研，有利于理財子公司提升主動管理能力和投研水平，推動其從傳統(tǒng)的固收產(chǎn)品為主向多資產(chǎn)、多策略產(chǎn)品的現(xiàn)代化資產(chǎn)管理機構(gòu)轉(zhuǎn)型；對投資者來說，可在可控風(fēng)險下，通過含權(quán)產(chǎn)品分享經(jīng)濟增長與企業(yè)成長紅利。
展望四季度，高政揚認(rèn)為，權(quán)益市場有望延續(xù)穩(wěn)步向上趨勢，核心支撐有三方面：一是我國宏觀經(jīng)濟穩(wěn)步復(fù)蘇，A股上市公司業(yè)績有望改善，企業(yè)盈利預(yù)期增強；二是市場流動性寬松，低利率環(huán)境下資金對權(quán)益資產(chǎn)的配置需求持續(xù)釋放；三是政策端加大資本市場支持力度，完善機制、優(yōu)化生態(tài)，提振投資者信心。
此外，多家銀行理財子公司明確表示，看好未來權(quán)益市場走勢，將持續(xù)積極布局。
來源： 證券日報 彭 妍
掃一掃分享本頁
